北京科锐(002350) 爆发的前夜(53楼，8.2日更新)

qlw1218

下周将出重大利好催化剂，国家电网有意启动非晶变压器采购计划。

深度分析：

安泰科技停牌，90%的概率是就6万吨非晶项目定向增发给国家电网融资，前期调研和公告已经有透露，国家电网入股的目的很简单，履行和世界开放银行的节能合同，大规模推进国产非晶变压器，入股安泰可以最大限度的分享利益。非晶变压器产业链上：原料非晶板材（安泰，日立垄断）——产品非晶变压器（生产厂家：科锐，置信，中兆等，置信是产量第一，采用日立的，使用安泰的科锐则是国家电网试用产量第一）——用户国家电网，如果采购国产的非晶变压器，前期已经和安泰，国家电网合作试用的3000多台非晶变压器中科锐占了近一半，北京科锐将成为最大的中标生产商。
在2009 年8 月27 日，国家电网公司与世界银行签署项目意向书，国网公司将通过安装低损耗配电变压器替代现有的高耗能配电变压器，产生的二氧化碳减排量由世界银行购买，根据国网公司有关公告，该项目计划分五年（2010-2015）逐批更换16.6万台高耗能配电变压器，平均每年至少3.32万台。根据置信电气的公告，每台约5。6万，毛利率37%，净利率18-19%。
我们保守假设，北京科锐在3万台计划中只占30%的份额（低于它在试用中50%的份额），每年约10000台，收入5亿，净利大约1亿，折合每股收益0.78元。加上原来的业务增长（2010年约0.8元，没有非晶收入），2011年业绩可能达1.6以上。

如果我们对安泰的预测错误，只不会非晶采购计划取消，只是延迟而已，对科锐并非利空。
如果预测正确，安泰有2-3个涨停，北京科锐呢。

qlw1218

哈哈，以前我发过000969 非晶帝国爆发的前夜，现在这篇也是姐妹篇了，上次都赚钱了，这次也希望啊

qlw1218

其实我上次在四川分会发的贴最牛，推荐600537，可惜老乡看到的人不多，我有不知道如何转过来，只能算了，希望我们的研究都走在研究员之前

sandy

哈哈，以前我发过000969 非晶帝国爆发的前夜，现在这篇也是姐妹篇了，上次都赚钱了，这次也希望啊
qlw1218 发表于 2010-7-30 10:28

    呵呵。潜水员，太资深了。以后多发帖。

周公解梦

那为什么不选择600517

芭蕉雨

002350不是太熟悉 简单看了下个股资料
09年箱变销售收入1.67 营业利润4100W
其中没明确多少是非晶的

gaoyang

这个可以顶

qlw1218

600517也不错，但国家电网入股安泰，主要是支持国产非晶，600517的原料没用安泰的，而且上次国网试用，517也没参加，第一次采购估计戏不大
另外看市值，002350还有很多的空间哦

qlw1218

补充：002350以前的收入中没有非晶，也就是说它是新增的黄金业务，高容量，高增长，高利润

宁穷神

又低了点，还能再低不？